本文来自协作媒体：出资界（ID：pedaily2012），作者：文丹 张继文。猎云网经授权发布。

PE巨子黑石又在悄然弥补弹药。

11月23日，据彭博音讯，黑石集团（Blackstone Group）正在为旗下第二个专心于亚洲区域的私募股权基金筹措至少50亿美元。比较2018年其首支亚洲基金23亿美元的规划，第二支亚洲基金方针扩展一倍以上。这意味着，黑石集团正急速押注亚洲商场。

回顾曩昔三年，黑石的募资额远远高于其出资额，这让可投弹药急剧增加。到2020年第三季度，黑石集团总财物办理规划到达5844亿美元（约38348亿元），其间有超越1500亿美元的可投弹药，可谓富甲一方。

本年以来，黑石的出资节奏虽有放缓，但仍旧大动作不断——这家PE巨子罕见地在亚洲投下海量资金，曾在20天密布出手500亿元。咱们更为关怀的是，这些弹药终究都会被撒向哪里？

50亿美元加倍押注！黑石第二只亚洲基金正在路上

黑石集团又悄悄出手了。

美东时刻22日，彭博报导征引知情人士音讯称，黑石集团正加倍押注亚洲，期望为旗下第二个专心于亚洲区域的私募股权基金筹措至少50亿美元。据报导，这家出资组织现已开端向潜在出资者推销这款新基金。

值得注意的是，黑石的第二支亚洲基金方针规划拟较其首只规划扩展一倍以上——2018年，首支亚洲基金的规划约为23亿美元。

事实上，早在2017年，黑石集团就开端征集榜首只亚洲基金。但在黑石集团征集首只亚洲基金后，其在亚洲出资的事务占公司的总事务的比重并不高，略低于10%。直至2020年头，黑石对亚洲商场的情绪有了新变化。

毫无疑问，新冠疫情带来了更多的出资时机。黑石公司以为，跟着亚洲从疫情中复苏的速度快于国际其它区域，全球基金司理对亚洲的爱好将继续增强。"该区域买卖流量现已开端上升，并有可能在2021年加快，此前一些买卖因新冠肺炎的延伸而暂停。"

在全球经济处于低迷的情况下，黑石想要在前史错位时期进行出资，其募资才能是关键因素。

2019年下半年，黑石成功征集了一只私募股权旗舰基金，规划高达260亿美元，创下前史记录，使得其办理的财物规划在2019年突破了5000亿美元大关。

即便在疫情最为严峻的2020年一季度，黑石集团仍募资高达273亿美元。本年10月，黑石集团还宣告FBA头程完成了80亿美元规划的黑石中心股权基金二期（BCEP II）的征集。据悉，黑石中心股权基金是黑石在2014年创始的一种超长时间的私募股权基金，为了进行比传统的私募股权基金周期更长的出资，二期基金大幅超募，规划比一期基金扩展了70%。

"PE之王"黑石：手握1万亿弹药，本年三季度收入200亿

全球最大资管公司黑石帝国，正在病毒充满中涅槃重生。

受疫情影响生日礼物，本年一季度，黑石集团曾担负"史上最差成绩"：在遭受42亿美元出资丢失下，一季度总收入为-30.8亿美元。这是金融危机以来黑石集团最严峻的一次亏本。黑石四大事务板块中，私募股权板块缩水最为严峻，收益率是-21.6%。

不过，二季度黑石集团一切事务开端反弹。本年10月，黑石集团在发布的第三季度财报中指出，各项数据目标现已回暖，成绩超出商场预期，其间以私募股权板块的反弹起伏最大。

黑石集团首席财政官迈克尔·蔡在财报电话会议中泄漏，其私募股权出资现已从其榜首季度的21.6%的跌幅中恢复过来，在第二季度增加了12.8%之后，又增加了12.2%。

2020年三季度，黑石集团总收入为30.3亿美元，较去年同期总收入17.4亿美元增加74%；净收入17亿美元，远超去年同期的11.7亿美元。其间，出资收益录得21亿美元，贡献了总收入的70%。

值得注意的是，这是黑石集团近三年来最好的单季度出资成绩。而黑石集团的私募股权事务在2020年三季度退出规划高达47亿美元，这也是2018年以来的初次。

不动产与私募股权版块一向是黑石集团最重要的两大事务。2020年三季度黑石集团总财物办理规划（AUM）为5844亿美元，同比增加5%。其间，不动产三季度AUM为1738亿美元，同比上升11%；私募股权AUM达1893亿美元，同比增加9%。

一向以来，黑石被称为"PE之王"。圈内流传着这样的一句话：知道黑石不一定懂PE，但不了解黑石必定不明白PE，可见其位置。曩昔30多年，黑石集团已然筑起一个巨大的金融帝国，并且简直在每一个细分范畴都"封王称雄"。

面对疫情这场危机，黑石集团董事长兼CEO苏世民曾坦言："这不是一次正常的阑珊。"但他关于未来坚持活跃达观，并泄漏黑石不会被逼出售财物。为此，黑石仍预备了超越1500亿美元的可投弹药，用于眼下这个前史性的紊乱时期——曩昔三年，黑石的募资额远远高于其出资额，这让可投弹药急剧增加。

而在黑石储藏足够的弹药库里，长时间本钱的比重在不断加大，其永续本钱规划一向坚持着远高于总AUM的增速。2020年三季度末，黑石集团的永续本钱规划到达了1152亿美元，较去年同期970亿美元同比上增18.8%，已占到总AUM的20%。

眼下，黑石手中的筹码超越全球其他任何一家PE，但咱们更为关怀的是，这些弹药终究都会被撒向哪里？

加码亚洲，开端医疗"大扫货"，20天密布出手500亿

事实上，疫情之下，黑石的出资节奏虽有放缓，但仍旧大动作不断——本年以来，这家PE巨子罕见地在亚洲投下海量资金，尤其是医疗大健康范畴。

一个标志性的事情是，本年7月，黑石宣告旗下的首期生命科学基金（Blackstone Life Sciences V）取得超量认购，基金规划达46亿美元，成为史上规划最大的生物医药基金。这意味着，热度暴升的医疗赛道，迎来一位尖端玩家入局。

黑石集团最近一次引发颤动，是三个月前的连续两笔收买案。

8月24日，日本最大制药商武田制药宣告，赞同将其旗下的非处方药部分出售给黑石集团，买卖价格约为2500亿日元（约166亿人民币）。黑石收买标的为武田制药的子公司武田顾客保健公司，旗下明星产品Alimina和Benza系列已有60余年前史，在日本有着极高的国民http://so.0730ce.com度。

而就在8月初，黑石刚刚宣告斥资47亿美元（约合326亿元）收买基因族谱网站Ancestry。这笔出资不只缔造其本身前史上金额最高的单笔收买案，还直接将Ancestry的估值推至60亿美元以上，是其三年前估值的2倍。黑石重金收买Ancestry，瞄上的不只是消费级基因检测商场，更是很多基因数据带来的医疗健康潜力。

一个月不到，黑石密布出手近500亿元，这在两年前简直不行幻想——2018年曾经，黑石关于生命科学范畴的布局简直空白，直到2018年10月，收买生命科学出资公司Clarus，这被以为是黑石正式进军医疗出资的标志。

随后，黑石一再以协作、并购以及直接出资等多种办法加码医疗。2019年3月，黑石注资2.5亿美元与诺华建立合资公司Anthos Therapeutics，用于推动针对高危心血管病患者的下一代靶向医治；同年11月，黑石联合辉凌制药一起出资5.7亿美元以助力基因医治公司FerGene，其间黑石出资4亿美元。

2020年1月，黑石与全球药物开发公司SFJ Pharmaceuticals打开协作；3月，收买医疗软件开发商HealthEdge大都股权；一个月后，以20亿美元出资RNAi疗法公司Alnylam，创下了生物医药范畴的最高出资纪录；6月，黑石更是在两日之内连续投入3.37亿美元、3.5亿美元，与知名药企协作取得相关医药产品和出售权益。

一个更风趣的现象是，关于某些标的背面的地产，黑石也凶相毕露。比方向生命科学冷藏物流服务公司Cryoport出资了2.75亿美元，正在看上其背面的地产。

黑石集团总裁兼首席运营官乔纳森·格雷曾泄漏，"黑石面对的应战是能否以合理的价格收买他们，而做到这一点的办法之一便是购买某种衍生品。或许您不能购买媒体公司或科技公司，但您能够具有他们的地产。比方，在生命科学范畴，咱们对冷藏物流进行了出资。"

黑石集团现在对特定主题出资的重视十分高，以捉住技能、数字基础设施、可继续动力和生命科学等职业的顺风车。黑石还在旅行、主题公园和体育赛事等受疫情影响较大的职业中寻找时机。

73岁的苏世民，在他本年的首部自传中写道："在我的职业生涯中，我曾亲历过7次大规划的商场下滑或阑珊，经济阑珊是正常现象。" 而2020年，当黑天鹅再次回旋扭转华尔街，关于苏世民和黑石而言，时机好像又来了。

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