1月30日，海航集团旗下三家上市公司发布布告被恳求重整――海航控股（600221.SH）、海航根底（600515.SH）、供销大集（000564.SZ）均被债款人以公司不能清偿到期债款且显着缺少清偿才能为由，向法院恳求对公司进行重整。

其间，海航控股连发六份布告，内容触及控股股东、重要股东被恳求重整；债款人恳求公司重整；首要子公司被恳求重整，以及海航控股关于上市公司办理专项自查等重要内容。

一同，海航控股发布了2020年成绩预告称，估计2020年度净利润预亏580亿～650亿元。

1月29日下午，海航集团发布称："我集团收到海南省高级人民法院宣布的《通知书》，首要内容为：相关债款人因我集团不能清偿到期债款，恳求法院对我集团破产重整。"

海航集团终究挑选破产重整并不意外。"近年来，遭到流动性危险和疫情叠加影响，海航集团呈现运营困难、流动性干涸、人员丢失等严重问题，随时面对崩盘危险。"有挨近海航集团的知情人士对榜首财经记者说。

自2017以来，海航集团就开端了一场绵长的自我解救之路，但进程困难重重。为此，海航集团自动向海南省政府提出了施行救助办理的恳求。2020年2月29日，由海南省政府牵头会同相关部委和组织一同成立了联合作业组，进驻海航集团，全面帮忙、全力推进危险处置作业。联合作业组依据尽职查询成果，参照国内大型企业或金融组织危险处置的做法和政策，依照法治化、商场化准则，全体处置危险。

一年之后，海航集团危险处置计划总算落定，破产重整之路行将敞开。"破产重整是企业解救和重生程序。"相关律师在接受榜首财经记者采访时说，"破产重整不等于破产清算，破产重整不只能抢救公司本身，还能维护广阔债款人、公司职工以及很多中小股民的利益。"

作业组进驻这一年：摸清危险底数，成果超出幻想

在海航集团发布破产重整布告之前，1月22日，海航集团官网发布的一则布告，现已释放了其行将进行破产重整的信号。

依据布告，联合作业组现在现已完结尽职查询作业，依照"法治化、商场化"准则，拟定了危险处置作业思路和计划，各项作业取得活跃开展。

布告还称，为更好地打开下一阶段危险处置相关作业，顾刚已辞去海航集团董事及履行董事长职务、任清华已辞去海航集团董事及联席首席履行官职务。但顾刚、任清华担任联合作业组职务不变。海航集团将在联合作业组的指导下，在各方的支撑下，持续竭尽全力推进海航集团危险处置的施行作业，妥善做好海航集团危险处置作业。

就在一年前的2020年2月29日，海航集团发布布告称，为有用化解危险，维护各方利益，应本集团恳求，近来，海南省人民政府牵头会同相关部分派出专业人员一同成立了联合作业组。联合作业组组长由海南省开展控股有限公司董事长顾刚担任，常务副组长由海南洋浦经济开发区办理委员会主任任清华担任，顾刚和任清华还一同被聘任进入海航集团的董事会，别离担任公司的履行董事长和首席履行官。

其时，有威望知情人士向榜首财经记者表明，进驻后，联合作业组的首要任务十分清晰，便是保证航空安全，摸清危险底数，进行下一步债款和财物处置预备。

"进驻之后，联合作业组发现，海航集团现已资不抵债，而且窟窿越来越大。"近来，一位挨近联合作业组的知情人士对榜首财经记者说。

以债款为例，到现在，海航集团没有揭露发表最新的财物和债款状况，但依据海航集团的发债布告计算，到2019年上半年，海航集团仍有7067.26亿元债款。

在30日发表的《关于上市公司办理专项自查报告的布告 》中，海航控股称，经自查，发现公司存在股东及关联方非运营性资金占用、未发表担保、需重视的财物。

进驻后，海航集团内部存在的一系列问题，超出了联合作业组的幻想。"如不进行破产重整，持续增多的债款将完全腐蚀海航集团的运营根底，不只债款人利益将遭受严重损失，乃至还有或许引发区域性金融危机。"挨近联合作业组的知情人士对榜首财经记者说。

"曩昔一年，加班加点是联合作业组的常态，加班到清晨是常有的事。"挨近联合作业组的知情人士在接受榜首财经记者采访时说。

而正是多方在曩昔一年的不懈努力，为此次海航集团进入破产重整程序打下了坚实的根底。

在进驻海航集团一年之后，联合作业组交出了一份很不易的答卷：安稳海航集团的运营和职工/债款人等各方的决心，让海航集团从随时面对崩盘边际回到正常运营，为进入破产重整程序发明时机；摸清海航集团底数，为进入破产重整程序奠定根底；在多方的支撑下，与债款人、债委会，以及更多中小债款人一同，拟定了海航集团危险处置计划，并取得了绝大部分债款人的认可和支撑。

就在声明发布前夕，顾刚给集团近10万名职工写下了"一封家书"，他说到，"咱们这么辛苦痛经拟定的计划，意图不是破产，而是重整。"

有业界人士向榜首财经记者表明，在当时国内环境下，商场对企业破产重整知道不全面，以至于"谈破产色变"。破产重整并非破产清算，它是指专门针对或许或现已具有破产原因但又有保持价值和再生期望的企业，在法院的掌管和好坏关系人的参加下，进行事务上的重组和债款调整，以协助债款人脱节财政窘境、康复运营才能。

破产重整程序的方针是使破产企业的债款人公正受偿，让企业重生，防止遭受清算。以全球知名企业日本航空集团为例，在2010年恳求破产重整后，不到一年就完结大幅扭亏为盈，3年时刻完结从头上市，再次回到国际500强部队。

相关材料显现，经不完全计算，自《企业破产法》2007年施行以来，到现在，全国已先后有76家上市公司进行破产重整而且重整成功。

1月25日，海航集团官网挂出的一则音讯显现：当天，联合作业组组长顾刚掌管举行2021年度第5周安全生产运营例会，会上，结合海航当时全体危险化解作业，顾刚说："海航全体危险处置计划正逐步落地，但仍然要正视危险，我们要有化解危险的必胜决心，又不要盲目乐观。"

法治化、商场化的重整进程

有业界人士向榜首财经记者剖析，在海航集团的重整程序中，各方将在法令的结构内打开作业，统筹组织债款重组、股权重组、财物事务重组、办理重组，促进海航集团康复持续运营及盈余才能。

榜首财经记者从相关威望途径得悉，经过破产重整，将依法对海航集团的悉数债款作出妥善处理和组织，归纳经过现金清偿、留债展期清偿、股抵债、信任比例抵债等各种方法化解海航集团的债款危险，把海航集团的债款规划降至其能够接受的合理范围内。

此外，进入重整程序后，将依照法治化、商场化的准则引入有实力的、与海航集团事务匹配的、具有先进办理理念的战略投资人。"化解债款仅仅处理当时的生计问题，引入重整投资人是处理海航集团未来开展、活得更好的问题。"有相关知情人士对榜首财经记者说。

据榜首财经记者了解，施行重整结束后，海航集团系统内上市公司将持续维系上市资历，消除对资本商场潜在的严重动乱，全体中小股东的利益得到维护，未来有望取得更有价值的报答；全体债款人的债款将得到妥善组织，防止债款危险传导、延伸，有用防备金融危险，而且债款人还能够经过抵债取得的股票、信任比例持续享有重整后海航集团开展的盈余。

关于投资人重视的海航集团理财产品兑付问题，有业界专家对榜首财经记者表明，进入破产重整程序后，海航集团理财产品的兑付，在法治化的结构下进行，将更有保证。

早在2014年，海航集团建议树立了聚宝汇、前海航交所等互联网金融途径。跟着2017年海航集团开端呈现大规划流动性危机，公司现金流严重，更是波及其线上理财途径。

榜首财经记者从上述威望途径得悉，进入破产重整程序后，海航集团将专门树立投资人的债款申报途径，以保证投资人能够及时精确地申报债款。

与此一同，在此前拟定全体处理计划时，联合作业组现已将理财产品界定为涉众灵敏类债券，并设定了专门的处理计划，以维护投资人权益，保证全体计划的顺畅施行。

针对职工理财的兑付问题，布告称，为保证航空安全，安稳职工部队，缓解海航集团有限公司员 工理财产品兑付压力，海航控股以支付现金、机票兑换等方法代为兑付职工理财约8.2亿元。

关于海航集团内部存在大股东违规占用公司资金的现象，有业界人士表明，近年来，在上市公司办理中，这种现象时有发生。

国务院在2020年印发的《关于进一步进步上市公司质量的定见》中清晰指出，控股股东、实践操控人及相关方不得以任何方法侵吞上市公司利益。坚持依法监管、分类处置，对已构成的资金占用、违规担保问题，要期限予以清偿或化解；对期限未整改或新发生的资金占用、违规担保问题，要严厉查办，构成犯罪的依法追究刑事职责。上市公司施行破产重整的，应当提出处理资金占用、违规担保问题的切实可行计划。

据榜首财经记者了解，2019年、2020年，相关部分先后对海航相关上市公司资金占用及违规担保行为进行了查办，依法对上市公司及职责高管采取了监管办法。

"未来，在多方的支撑下，信任海航集团大股东的资金占用问题会得到有用处理。"有挨近海航集团的人士对榜首财经记者说。

海航控股称，在发现公司存在股东及关联方非运营性资金占用、未发表担保、需重视的财物等问题后，公司董事会、监事会及办理层高度重视，并活跃与股东及关联方交流，催促其赶快处理上述问题。关于公司自查发现的关联方非运营性资金占用和未发表担保等问题，公司及相关方提出了处理计划，需要各方承认。

榜首财经记者还了解到，破产重整后，职工与海航集团的劳动合同持续有用，职工工资及法定福利持续准时发放及交纳。

重整后航空持续比肩国东南，自贸港建造不可或缺的一课

作为从前的我国第四大航空公司，海航集团进入航空客货运，危机修理、机场、飞机租借、通用航空等航空上下游多个范畴，具有较好的工业链优势和品牌影响力。经过破产重整，海航集团能够更好地聚集航空主业。

榜首财经记者从上述威望途径了解到，重整施行结束后会，海航集团的负债将大幅减少、运营担负明显减轻、运营办理制度进一步优化；跟着增量资源的注入、航空运输商场逐步回暖、商场经济逐步向好，海航集团将康复持续运营才能和盈余才能，将持续保持以海航控股为中心的全国第四大航空公司，比肩国、东、南。

现在，海航集团旗下航司在海南投进过夜运力达83架，运营航线302条，通航城市近120个，商场比例约40%左右。经过破产重整，有助于海航集团进一步聚集工业资源，加速打造海南本乡超级承运人，进步航空服务才能，协助海南打造"四小时、八小时飞翔经济圈"。

海航集团聚集航空主业有利于推进航空工业链项目落地，打造海南经济增加新引擎。2020年以来，海航集团加速建造美兰空港一站式飞机修理基地，力促GE大飞发动机修理项目落地海南，并活跃与波音洽谈引入737客改货生产线；发动旗下渤海租借公司将引入的的运营性租借飞机由境外直租结构变为经过海南引入，为海南奉献约1.4亿美元进出口贸易额；在海南成立了首家公务机运营公司，树立首家海南公务机修理基地。

经过破产重整，上述优质航空工业链项目将完全脱节海航集团流动性危险掣肘，更好获取商场各类资源，加速在海南进一步落地，完结由点到面，推进航空工业成为海南自贸港的支柱性工业，助力海南加速构建现代化工业系统。

关于各方最为重视的引入战略投资者，有威望知情人士向榜首财经记者表明，将经过破产重整引入多元化的战略投资者，为集团带来新的开展资源和工业运作经历。新战投能有用协助海航集团剥离非主业财物，完结轻装上阵。一同，更有或许发生马到成功的协同效应，有助于海航集团改进企业运营窘境，重塑公司形象，进步资本商场的认同度。

引入新战投还能够优化股权结构，树立多元化的运营决议计划机制，进一步进步公司办理水平缓办理才能。

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